home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / gde757_3.zip / LHARC3.EXE / UCC2.STA < prev    next >
Text File  |  1993-01-06  |  19KB  |  352 lines

  1.  
  2. 672.101   Short  title.  - Chapter 672 shall be known and may  be 
  3. cited as the "Uniform Commercial Code-Sales."
  4.  
  5. 672.102   Scope; certain security and other transactions excluded 
  6. from this chapter.  - Unless the context otherwise requires, this 
  7. chapter applies to transactions in goods; it does not apply to 
  8. any transaction which although in the form of an unconditional 
  9. contract to sell or present sale is intended to operate only as a 
  10. security transaction nor does this chapter impair or repeal any 
  11. statute regulating sales to consumers, farmers or other specified 
  12. classes of buyers.
  13.  
  14. 672.103   Definitions and index of definitions. -
  15. (1) In this chapter unless the context otherwise requires:
  16. (a) "Buyer" means a person who buys or contracts to buy goods.
  17. (b)  "Good faith" in the case of a merchant means honesty in fact 
  18. and the observance of reasonable commercial standards of fair 
  19. dealing in the trade.
  20. (c) "Receipt" of goods means taking physical possession of them.
  21. (d) "Seller" means a person who sells or contracts to sell goods.
  22. (2)  Other definitions applying to this chapter,  or to specified 
  23. parts thereof, and the sections in which they appear are:
  24. "Acceptance," s. 672.606.
  25. "Banker's credit," s. 672.325.
  26. "Between merchants," s. 672.104.
  27. "Cancellation," s.672.106(4).
  28. "Commercial unit," s. 672.105.
  29. "Confirmed credit," s. 672.325.
  30. "Conforming to contract," s. 672.106.
  31. "Contract for sale," s. 672.106.
  32. "Cover," s. 672.712
  33. "Entrusting," s. 672.403
  34. "Financing agency," s. 672.1056 
  35. "Future goods," s. 672.105.
  36. "Goods," s. 672.105.
  37. "Identification," s. 672.501
  38. "Installment contract," s. 672.612
  39. "Letter of credit," s. 672.325
  40. "Lot," s. 672.105.
  41. "Merchant," s. 672.104.
  42. "Overseas," s. 672.323.
  43. "Person in position of seller," s. 672.707.
  44. "Present sale," s. 672.106.
  45. "Sale," s. 672.106.
  46. "Sale on approval," s. 672.326.
  47. "Sale or return," s. 672.326.
  48. "Termination," s. 672.106. 
  49. (3) The following definitions in other chapters apply to this 
  50. chapter:
  51. "Check," s.673.104.
  52. "Consignee," s. 677.102
  53. "Consignor," s. 677.102.
  54. "Consumer goods," s. 679.109.
  55. "Dishonor," s. 673.507
  56. "Draft," s. 673.104
  57. (4)  In  addition  chapter 671 contains general  definitions  and 
  58. principles   of   construction  and   interpretation   applicable 
  59. throughout this chapter.
  60.  
  61. 672.104     Definitions:    "merchant";    "between   merchants"; 
  62. "financing agency." -
  63. (1)  "Merchant" means a person who deals in goods of the kind  or 
  64. otherwise by his occupation holds himself out as having knowledge 
  65. or skill peculiar to the practices or goods involved in the 
  66. transaction or to whom such knowledge or skill may be attributed 
  67. by his employment of an agent or broker or other intermediary who 
  68. by his occupation holds himself out as having such knowledge or 
  69. skill.
  70. (2)  "Financing  agency" means a bank,  finance company or  other 
  71. person  who  in the ordinary course of  business  makes  advances 
  72. against  goods  or documents of title or who by arrangement  with 
  73. either the seller or the buyer intervenes unordinary course 
  74. to make or collect payment due or claimed under the contract for 
  75. sale, as by purchasing or paying the seller's draft or making 
  76. advances against it or by merely taking it for collection whether 
  77. or not documents of title accompany the draft.  "Financing 
  78. agency" includes also a banker other person who similarly 
  79. intervenes between persons who are in the position of seller and 
  80. buyer in respect to the goods (s.672.707).
  81. (3) "Between merchants" means in any transaction with respect to 
  82. which both parties are chargeable with the knowledge or skill of 
  83. merchants.
  84.  
  85. 672.105   Definitions:  transferability; "goods"; "future" goods; 
  86. "lot"; "commercial unit." -
  87. (1)  "Goods"  means all things (included  specially  manufactured 
  88. goods)  which  are movable at the time of identification  to  the 
  89. contract  for sale other than the money in which the price is  to 
  90. be  paid,  investment  securities  (chapter 678)  and  things  in 
  91. action.  "Goods" also includes the unborn young of animals and 
  92. growing crops and other identified things attached to realty as 
  93. described in the section on goods to be severed from realty (s. 
  94. 672.107).
  95. (2)  Goods  must  be  both existing  and  identified  before  any 
  96. interest in them can pass.  Goods which are not both existing and 
  97. identified  are  "future" goods.   A purported  present  sale  of 
  98. future goods or of any interest therein operates as a contract to 
  99. sell.
  100. (3) There may be a sale of a part interest in existing identified 
  101. goods.
  102. (4) An undivided share in an identified bulk of fungible goods is 
  103. sufficiently  identified to be sold although the quantity of  the 
  104. bulk is not determined.   Any agreed proportion of such a bulk or 
  105. any quantity thereof agreed upon by number, weight or other 
  106. measure may to the extent of the seller's interest in the bulk be 
  107. sold to the buyer who then becomes an owner in common.
  108. (5) "Lot" means a parcel or a single article which is the subject 
  109. matter  of  a  separate  sale  or  delivery  whether  or  not  is 
  110. sufficient to perform the contract.
  111. (6) "Commercial unit" means such a unit of goods as by commercial 
  112. usage is a single whole for purposes of sale and division of 
  113. which materially impairs its character or value on the market or 
  114. in use.  A commercial unit may be a single article (as a machine) 
  115. or a set of articles (as a suite of furniture or an assortment of 
  116. sizes) or a quantity (as a bale, gross, or carload) or any other 
  117. unit treated in use or in the relevant market as a single whole.
  118.  
  119. 672.106    Definition:  "contract";  "agreement";  "contract  for 
  120. sale";   "sale";   "present  sale";   "conforming"  to  contract; 
  121. "termination"; "cancellation." -
  122. (1)  In  this  chapter  unless  the  context  otherwise  requires 
  123. "contract"  and "agreement" are limited to those relating to  the 
  124. present  or future sale of goods.   "Contract for sale"  includes 
  125. both  a  present sale of goods and a contract to sell goods at  a 
  126. future time.   A "sale" consists in the passing of title from the 
  127. seller to the buyer for a price (s.  672.401).   A "present sale" 
  128. means a sale which is accomplished.
  129. (2)  Goods  or  conduct including any part of a  performance  are 
  130. "conforming"  or  conform  to  the  contract  when  they  are  in 
  131. accordance with the obligations under the contract.
  132. (3)  "Termination" occurs when either party pursuant to  a  power 
  133. created by agreement or law puts an end to the contract otherwise 
  134. than for its breach.   On termination,  all obligations which are 
  135. still  executory on both sides are discharged but any right based 
  136. on prior breach or performance survives.
  137. (4) "Cancellation" occurs when either party puts an end to the 
  138. contract for breach by the other and its effect is the same as 
  139. that of "termination" except that the canceling party also 
  140. retains any remedy for breach of the whole contract or any 
  141. unperformed balance.
  142.  
  143. 672.107   Goods to be severed from realty; recording. -
  144. (1) A contract for the sale of minerals or the like (including 
  145. oil and gas) or a structure or its materials to be removed from 
  146. realty is a contract for the sale of goods within this chapter if 
  147. they are to be severed by the seller, nut until severance a 
  148. purported present sale thereof which is not effective as a 
  149. transfer of an interest in land is effective only as a contract 
  150. to sell.
  151. (2)  A contract for the sale apart from the land of growing crops 
  152. or  other  things  attached to realty and  capable  of  severance 
  153. without material harm thereto but not described in subsection (1) 
  154. or of timber to be cut is a contract for the sale of goods within 
  155. this  chapter whether the subject matter is to be severed by  the 
  156. buyer or by the seller even though it forms part of the realty at 
  157. the  time of contracting,  and the parties can by  identification 
  158. effect a present sale before severance.
  159. (3) The provisions of this section are subject to any third-party 
  160. rights  provided by the law relating to realty records,  and  the 
  161. contract  for  sale may be executed and recorded  as  a  document 
  162. transferring an interest in land and shall then constitute notice 
  163. to  third  parties of the buyer's rights under the  contract  for 
  164. sale.
  165. 672.201   Formal requirements; statute of frauds.-
  166. (1)  Except as otherwise provided in this section a contract  for 
  167. the  sale  of  goods  for the price of $500.00  or  more  is  not 
  168. enforceable  by  way  of action or defense unless there  is  some 
  169. writing sufficient to indicate that a contract for sale has  been 
  170. made  between  the parties and signed by the party  against  whom 
  171. enforcement  is sought or by his authorized agent or  broker.   A 
  172. writing  is  not  insufficient because it  omits  or  incorrectly 
  173. states  a  term agreed upon but the contract is  not  enforceable 
  174. under  this paragraph beyond the quantity of goods shown in  such 
  175. writing.
  176. (2)  Between  merchants if within a reasonable time a writing  is 
  177. confirmation of the contract and sufficient against the sender is 
  178. received  and  the  party receiving it has  reason  to  know  its 
  179. contents, it satisfies the requirements of subsection (1) against 
  180. such party unless written notice of objection  to its contents is 
  181. given within 10 days after it is received.
  182. (3) A contract which does not satisfy the requirements of 
  183. subsection(1) but which is valid in other respects is 
  184. enforceable:
  185. (a) If the goods are to be specially manufactured for the buyer 
  186. and are not suitable for sale to others in the ordinary course of 
  187. the seller's business and the seller, before notice of 
  188. repudiation is received and under circumstances which reasonably 
  189. indicate that the goods are for the buyer, has made either a 
  190. substantial beginning of their manufacture or commitments for 
  191. their procurement; or
  192. (b) If the party against whom enforcement is sought admits in his 
  193. pleading, testimony or otherwise in court that a contract is not 
  194. enforceable under this provision beyond the quantity of goods 
  195. admitted;or
  196. (c) With respect to goods for which payment has been made and 
  197. accepted or which have been received and accepted.
  198.  
  199. 672.202   Final written expression; parol or extrinsic evidence.- 
  200. Terms with respect to which the confirmatory memoranda of the 
  201. parties agree or which are otherwise set forth in writing 
  202. intended by the parties as a final expression of their agreement 
  203. with respect to such terms as are included therein may not be 
  204. contradicted by evidence  of any prior agreement or of a 
  205. contemporaneous oral agreement but may be explained or 
  206. supplemented:
  207. (1) By course of dealing or usage of trade (s. 671.205) or by 
  208. course of performance (s. 672.208); and 
  209. (2) By evidence of consistent additional terms unless the court 
  210. finds the writing to have been intended also as a complete and 
  211. exclusive statement of the terms of the agreement.
  212.  
  213. 672.203   Seals inoperative. -the affixing of a seal to a writing 
  214. evidencing a contract for sale or an offer to buy or sell goods 
  215. does not constitute the writing a sealed instrument and the law 
  216. with respect to sealed instruments does not apply to such a 
  217. contract or offer.
  218.  
  219. 672.204   Formation in general.-
  220. (1) A contract for sale of goods may be made in any manner 
  221. sufficient to show agreement, including conduct by both parties 
  222. which recognizes the existence of such a contract.
  223. (2) An agreement sufficient constitute a contract for 
  224. sale may be found even though the moment of its making is 
  225. undetermined.
  226. (3) Even though one or more terms are left open a contract for 
  227. sale does not fail for indefiniteness if the parties have 
  228. intended to make a contract and there is a reasonably certain 
  229. basis for giving an appropriate remedy.
  230.  
  231. 672.205   Firm offers. -An offer by a merchant to buy or sell 
  232. goods in a signed writing which by its terms gives assurance that 
  233. it will be held open is not revocable, for lack of consideration, 
  234. during the time stated or if no time is stated for a reasonable 
  235. time, but in no event may such period of irrevocability exceed 3 
  236. months; but any such term of assurance on a form supplied by the 
  237. offeree must be separately signed by the offeror.
  238.  
  239. 672.206   Offer and acceptance in formation of contract.-
  240. (1) Unless otherwise unambiguously indicated by the language or 
  241. circumstances:
  242. (a) An offer to make a contract shall be construed as inviting 
  243. acceptance in any manner and by any medium reasonable in the 
  244. circumstances;
  245. (b) An order or other offer to buy goods for prompt or current 
  246. shipment shall be construed as inviting acceptance either by a 
  247. prompt promise to ship or by the prompt or current shipment of 
  248. conforming or nonconforming goods, but such a shipment of 
  249. conforming or nonconforming goods, but such a shipment of 
  250. nonconforming goods does not constitute an acceptance if the 
  251. seller seasonably notifies the buyer that the shipment is offered 
  252. only as an accommodation to the buyer.
  253. (2) Where the beginning of a requested performance is a 
  254. reasonable mode of acceptance an offeror who is not notified of 
  255. acceptance within a reasonable time may treat the offer as having 
  256. lapsed before acceptance.
  257.  
  258. 627.207   Additional terms in acceptance or confirmation. -
  259. (1) A definite and seasonable expression of acceptance or a 
  260. written confirmation which is sent within a reasonable time 
  261. operates as n acceptance even though it states terms additional 
  262. to or different from those offered or agreed upon, unless 
  263. acceptance is expressly made conditional on assent to the 
  264. additional or different terms.
  265. (2) the additional terms are to be construed as proposals for 
  266. addition to the contract.  Between merchants such terms become 
  267. part of the contract unless:
  268. (a) The offer expressly limits acceptance to the terms of the 
  269. offer;
  270. (b) They materially alter it; or
  271. (c) Notification of objection to them has already been given or 
  272. is given within a reasonable time after notice of them is 
  273. received.
  274. (3) Conduct by both parties which recognizes the existence of a 
  275. contract is sufficient to establish a contract for sale although 
  276. the writings of the parties do not otherwise establish a 
  277. contract.  In such case the terms of the particular contract 
  278. consist of those terms on which the writings of the parties 
  279. agree, together with any supplementary terms incorporated under 
  280. any other provisions of this code.
  281.  
  282. 672.208   Course of performance or practical construction.-
  283. (1) Where the contract for sale involves repeated occasions for 
  284. performance by either party with knowledge of the nature of the 
  285. performance and opportunity for objection to it by the other, any 
  286. course of performance accepted or acquiesced in without objection 
  287. shall be relevant to determine the meaning of the agreement.
  288. (2) the express terms of the agreement and any such course of 
  289. performance, as well as any course of dealing and usage of trade, 
  290. shall be construed whenever reasonable as consistent with 
  291. each other; nut when such construction is unreasonable, express 
  292. terms shall control course of performance and course of 
  293. performance shall control both course of dealing and usage of 
  294. trade. (s. 671.205).
  295. (3) Subject to the provisions of the next section on modification 
  296. and waiver, such course of performance shall be relevant to show 
  297. a waiver or modification of any term inconsistent with such 
  298. course of performance.
  299.  
  300. 672.209  Modification, recission, and waiver.-
  301. (1) An agreement modifying a contract within this chapter needs 
  302. no consideration to be binding.
  303. (2) A signed agreement which excludes modification  or rescission 
  304. except by a signed writing cannot be otherwise modified or 
  305. rescinded, but except as between merchants such a requirement on 
  306. a form supplied by the merchant must be separately signed by the 
  307. other party.
  308. (3) The requirements of the statute of frauds section of this 
  309. chapter (s.672.201) must be satisfied if the contract as modified 
  310. is within its provisions.
  311. (4) Although an attempt at modification or rescission does not 
  312. satisfy the requirements of subsection (2) or (3) it can operate 
  313. as a waiver.
  314. (5) A party who has made a waiver affecting an executory portion 
  315. of the contract may retract the waiver by reasonable notification 
  316. received by the other party that strict performance will be 
  317. required of any term waived, unless the retraction would be 
  318. unjust in view of a material change of position in reliance on 
  319. the waiver.
  320.  
  321. 672.210   Delegation of performance; assignment of rights.-
  322. (1) A party may perform his duty through a delegate unless 
  323. otherwise agreed or unless the other party has a substantial 
  324. interest in having his original promisor perform or control the 
  325. acts required by the contract.  No delegation of performance 
  326. relieves the party delegating of any duty to perform or 
  327. any liability for breach.
  328. (2) Unless otherwise agreed all rights of either seller or buyer 
  329. can be assigned except where the assignment would materially 
  330. change the duty of the other party, or increase materially the 
  331. burden or risk imposed on him by his contract, or impair 
  332. materially the burden or risk imposed on him buy his contract, or 
  333. impair materially his chance of obtaining return performance.  A 
  334. right to damages for breach of the  whole contract or a right 
  335. arising out of the assignor's due performance of his entire 
  336. obligation can  be assigned despite agreement otherwise.
  337. (3) Unless the circumstances indicate the contrary a prohibition 
  338. of assignment of "the contract" is to be construed as barring 
  339. only the delegation to the assignee of the assignor's 
  340. performance.
  341. (4) An assignment of "the contract" or of "all my rights under 
  342. the contract" or an assignment in similar general terms is an 
  343. assignment of rights and unless the language or the circumstances 
  344. (as in an assignment for security) indicate the contrary, it is a 
  345. delegation of performance of the duties of the assignor and its 
  346. acceptance by the assignee constitutes a promise by him to 
  347. perform those duties.  This promise is enforceable by either the 
  348. assignor or the other party to the original contract.
  349. (5) the other party may treat any assignment which delegates 
  350. performance as creating reasonable grounds for insecurity and may 
  351. without prejudice to his rights against the assignor demand 
  352. assurances from the assignee